贪婪用什么方法理解（别人贪婪的时候恐惧怎么办）

贪婪法则：法则，指法度；规范；方法，办法。见《荀子·王制》：“本正教，正法则。”艾略特的波浪理论自诩为自然的法则。自然的法则，限于人类的认知程度，包括已知的和未知的潜在规律。而贪婪法则是人们的行为抉择都是顺应、取悦、服从于贪婪的。在广大的交易者看来，解决期货交易亏损问题的选项中，只要能满足贪婪的欲求的，符合于他们心理预期和欲望追逐的就是最正确的选项，也就是必选项。而从来不过问选项方法的正确性以及该方法的效果如何。

经典的一致性赔钱模式

在市场上，每个交易者都是前赴后继的高歌猛进，迈着同样趾高气昂的步伐，倒在同样的枪口之下，躺在流淌的血泊里。几乎所有的交易者都是在看好一个交易品种后，等待行情回调出现一个自认为很好的开仓点，重仓杀入，开始了自己一次信心满满的，自认为无懈可击的、胜面很大的、新的交易之旅。起始行情不但朝着期待的方向发展，而且还略有赢利。不久，也许是两三小时，也许是一两天，利润开始逐步回吐。交易者以为只是短暂的波动，后来行情却朝着相反的方向越走越来远，直到出现浮亏，然后亏损加剧。开始触及止损点，三、五十点对于普通交易者已经是他们最大的承受，止损设置扩大到七、八十点，这已超越了他们承受的心理极限值，但令他们始料不及的是亏损很快尾随而至，再次触及新的止损点。他们悔不当初早点了结，抗来抗去，小亏损抗成大亏损，他们感叹悔之晚矣的同时忙不迭地平掉了头寸。这时行情就仿佛开了一个玩笑调转了航向，朝着有利于他的方向逆转了。黄甦原本只应该是虚惊一场，却变成了结结实实重大亏损的结局。

这是每个交易者在市场当中再熟悉不过的，如同家常便饭的一幕，每一天、每个账户都在不约而同的、不厌其烦的经历着，都在此起彼伏的、你未唱罢我登场的演绎着这首主旋律不变的“止损交响曲”。节奏会越来越欢快，旋律会越来越短促；形成了奏鸣曲的快板乐章，也是第一乐章：频繁止损。初涉交易的第一大功课，也是交易者重头课程。止损在股市有一个形象的称呼“割肉”，残酷的期货市场却冠以了一个儒雅的称谓：止损。

期货市场几乎每一个交易者都是技艺超凡脱俗的、手法轻灵快捷地止损大师。

每天交易者所做的功课：就是看着浮盈转化为亏损，再把浮亏兑现成现实。这是他们充满一致性的大功课：

开仓→初步盈利→行情反转→出现浮亏→浮亏扩大→止损平仓→行情再又朝着有利方向发展。

不停的没有节制的开仓，反复重仓交易导致频繁的止损，每一个交易者的账户几乎都是这样，有着近似、雷同的经历和遭遇，资金很快被消耗得一干二净，他们似乎在坚持不懈的、持之以恒的追逐胜率和盈亏比，但最终的结局是：又一个亏货就此诞生。

虚惊一场变成大惊失色

在交易中，你做进趋势单会强烈感觉到，行情都是进五步退三步，也就是一段时间的主趋势，然后就是伴着45%左右的回调，你的止损设置必须可以经受得住回调的考验。回调与主趋势相辅相成，无处不在，再小的时间框架和单元空间都是如此，这局部形态和整体形态的相似，也就是分形理论的核心内容。

俗话说一朝被蛇咬十年怕井绳，而交易者却是天天被蛇咬时时怕井绳。期货交易的交易者每每都是重仓出击，由于止损点设置的太小，止损频繁被触发；如果止损设置大些、宽泛一些，比如把十次三十点的止损。放大为一次三百点的止损，不但是虚惊一场，还一定会等到久违的赢利。

但交易者的贪婪导致他们没有这个耐心，经受不了等待，往往把虚惊变成实实在在的大惊失色，并自鸣得意、自以为是的果断止损了结，然后是痛心疾首的看着本该到手的利润离自己而去。对于亏损的交易者，这一幕每天都在频繁地重复上演，在期货市场，亏损都是千篇一律、陈腐不堪的故事。黄甦但是他们不知悔改，反而天真的以为只要技术分析水平过硬就可以轻而易举的克服这道亏损的关隘。

亏损可归结的诸多原因

我们把亏损展开，做一个剖析。

导致频繁止损在普通交易者和职业高手看来有着截然不同的原因：普通交易者认为的原因：入市点位没有选好；行情研判不准确；心理承受度不够，导致难过心理关；最终归结原因为技术分析还不精湛。

职业高手认为：仓位过重是其主因；其次是止损设置太小；总之可以把这一切归结为没有执行严格的资金管理，是交易理念问题。

大家可以看到，普通交易者为什么把亏损的问题全部归结于技术分析，不在于他们看中技术分析、理解技术分析，膜拜技术分析，沉浸技术分析；而在于他们的归结符合贪婪法则，实际上他们看中的是贪婪。他们膜拜的是雪球效应，沉溺于重仓暴利、追求的是浮盈加仓。只有贪婪能够满足他们一年百倍、千倍的欲求，他们视贪婪为密友，而贪婪其实是把他们带向毁灭和碎尸万段之无底深渊的罪魁祸首，是扎扎实实的损友。

在普通交易者看来止损归结为什么原因都不重要，仓位过重、资金管理不到位也好，技术不精、水平不高也罢。只要能满足他们贪婪的欲求，归结到什么上面均是可以的，但资金管理是坚决拒绝贪婪的。他们幻想中的暴富使命之重任就恰好的、恰逢其时的降大任于技术分析了。殊不知再精湛的技术分析应用也是无法应对重仓交易。

为什么一直说重仓和止损是陋习呢，就在于你开仓时即便单子做对了，但仓位过重，最终经受不起震荡，甚至幅度很小调整，不得已止损出局，而每次止损都是扎扎实实的、板上钉钉的在亏损，尽管8个点、10个点，幅度也许很小，而亏损却伴随着每一次止损不断扩大，千里长堤终究要面临溃于蚁穴，祈盼的赢利却变得越来越渺茫。为什么要提倡小单量做期货，是为了尽可能放大止损，尽全力告别纠缠不休的、扯不断理还乱的频繁止损。

交易者的思维总是单线条的，他们简单、孤立、片面的看待止损问题。而造成频繁止损的原因，百分之九十九以上都是重仓、高仓位，并非是行情研判，也并非是技术问题，而交易者的认识恰恰相反，把造成频繁止损张冠李戴的归结为技术分析。他一叶障目的无法看到，从来没有一个交易者通过技术分析解决了止损问题，技术分析也从来承载不了这个使命，所以技术分析书籍中会有、永远无法删除的核心一章是：止损。

路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。随着技术分析技艺的不断打磨，进一步精湛，高手们终于认识到并皈依资金管理是唯一的天堑通途。而占99.9%的交易者们始终是游走在黑暗、潮湿、狭窄、处处散发着霉菌气息的技术分析巷道中，不知路在何方的、不知疲倦的摸索着禹禹前行。

锁仓法没有得到重视和应用

既然止损平仓→行情又朝着有利的方向发展是一个常态化的近于规律的现象，最好的处置方法是锁仓法。而锁仓法因为妨碍频繁交易，影响资金的利用率，阻挡了对财富的忘情追逐，截断了手续费的产生，从来被诟病而被雪藏，一直不被提倡。而其实采取锁仓法会使许多被止损的单子重新焕发生机，并带来不菲的盈利。

还有一点制约了锁仓法的推广就是重仓交易。目前在广大交易者中流行的重仓交易是无法实现锁仓操作的，你用80%以上的仓位交易怎么实现锁仓？你只有用40%仓位交易才有锁仓操作的余地。而40%的仓位其实已经是名副其实的重仓交易了，但是交易者还是不屑采用，普通交易者有多么贪婪可见一斑了。

读者意品堂在黄甦的公众号留言说，铁矿石492点还在空，而现在出现强劲反弹，有人说要到600点，自己已经没有信心了，问我是不是要止损。我给他的建议就是锁仓操作。假设到前期的680点，你锁仓上去，再沽空下来，同等仓位，多出了50%的利润空间。唯一的问题是资金要被占用较长的时间，但是这也远远比止损好，因为你割肉后的下一次交易不会比这次锁仓更稳定和贴谱。

贪婪法则得出的归责原则

规则原则是一个法律词汇，在侵权行为法中的是一个非常重要的概念，我们在这里借用。“归责”（imputation/imputatio）,是指依据某种事实状态确定责任的归属。所谓归责原则（criterionofliability）,就是确定责任归属所必须依据的准则。在这里归责原则所要解决的是，依据何种事实状态确定亏损责任、原因的归属问题，他所解决的是交易亏损的责任和原因之基础问题。这里要提及的就是贪婪原则，既在未严格执行资金管理和风险控制的状态下而造成的交易亏损皆可以归因于贪婪。因为在市场上规范交易的前提是必须执行资金管理，这是合理、正确、科学、严谨交易的起码条件。资金管理是交易行为的法律法规，是行为准则，是典谟训诰，是交易的圣经。黄甦如果你没有执行实际上就是不规范、不合法、应当受到市场处罚的交易行为，市场也会恰如其分、恰逢其时、尺度适当的给予处罚。当然如果严格执行了资金管理市场一般会给与褒奖。

依照贪婪原则：市场上所有的不严格执行资金管理的，不规范交易行为，比如过度交易、频繁止损、重仓交易等，诸多交易的陋习皆可以归责于贪婪。在交易市场，没有不贪婪的重仓交易，也没有不贪婪的频繁止损，更没有不贪婪的过度交易。也就是造成全仓重仓、频繁止损、过度交易的主观原因和内心动机就是贪婪，也是唯有贪婪

法则，指法度；规范；方法，办法。见《荀子·王制》：“本正教，正法则。”自然的法则。自然的法则，限于人类的认知程度，包括已知的和未知的潜在规律。贪婪法则是指在期货交易中，交易者为解决亏损问题所能寻找、选择的方法都是满足于对贪婪的追逐。在能够解决亏损问题的所有的选项中，只要能满足贪婪的欲望和贪婪的奢求就是正确的选项，也就是必选项。在亏损的交易者眼中凡是能够满足贪婪就是最好的、最正确的、最终必定选择的。

因为贪婪酷爱技术分析

在貌似能解决亏损问题的诸多方法中，比如技术分析、资金管理、风险控制、交易策略等等，亏损的交易者肯定选择技术分析，这符合于贪婪法则。技术分析是包容贪婪，并满足于交易者对贪婪忘情追逐的。技术分析得以普及和广受追捧就在于他可以充分全面的、童话和传奇般的满足技术分析爱好者对贪婪的追求。交易者也天真的认为技术分析无所不能，可以使其纵横江湖，独霸交易天下。让行情对他俯首帖耳的惟命是从，可以成就他期货市场盟主的霸业。

贪婪和技术分析的关系仿佛一个非常招摇的老鸨遇见了一个花枝招展、妩媚风骚的大淫妇；而交易者也就义无反顾、乐不思蜀的投入其温柔乡里，沉迷陶醉，流连忘返。最终还是无法逃脱亏损的命运。资金管理是拒绝贪婪的，是和交易者的欲求背道而驰的，是被贪婪法则所摒弃的。尽管资金管理是交易的命门，是盈亏的主宰力量，但是因为不能满足贪婪所以少有人问津。黄甦不执行资金管理的所谓技术高手在市场中不过是哗众取宠的交易小丑而已，许多技术高手到头来混得流离失所、亡命天涯，结局远远不如小丑。

如果你交易多年，长期处于亏损状态，你从亏损中能看到了什么？是痛不欲生、悲痛欲绝、身败名裂、家破人亡、一贫如洗、倾家荡产、徒穷四壁、穷困潦倒，这些都是表象和肌理，你要看出他包裹和隐藏的丑陋无比的、叫人作呕、令人发指的贪婪。这一切其实都是贪婪惹的祸。100个亏损的交易者就会有100个把亏损的原因和拯救自己于水火的方法归结于技术分析，这是交易者深陷亏损而无法自拔的问题所在。

他们像驾车远游的旅行者，从一出发就迷失了方向，他们把无法到达的原因都归结为这辆车子，又是加油、又是换胎、又是换人驾驶最终只能离目的地越来越远。

技术分析并非无所不能

在绝大多数的交易者看来技术分析是万能的，至少是无所不能的。他们一叶障目不见泰山，缺乏起码的常识性认知。比如2015年的A股在近3个月时间内共发生了17次惨烈跌停潮，跌停潮当日少则755只个股跌停，多的达2179只个股跌停。而这么惨烈的行情那个技术分析高手预见到了，从数以亿计的散户，到券商的分析专家，到管理层，为数众多的技术高手、权威专家没有一个预见到。这不足以说明技术分析面对市场往往是黔驴技穷、无能为力、力不从心的，而并非是无所不能的。

交易的核心是资金管理，因为行情研判大家都没有确切的把握，资金管理到位了，行情研判错了掉头也容易。行情的研判是一个宜粗不宜细的问题，趋势看准不难，但是越小的时间框架的行情研判就越难，也越没意义和价值。我们的交易者往往是知难而上，不把握大局，而死扣细枝末节。黄甦比如许多交易者喜欢对开仓点位斤斤计较，要求务必准确，最好丝毫不差，其实他们想多挤出一点价格空间，可以为重仓交易拉大一点止损空间，可以再多挤凑出一两手，更能满打满算的全仓杀入，让账户里的每一分钱都成为交易的保证金。

他们为了一个建仓时机的选择可谓绞尽脑汁，先看行情是不是回调到位，再看是不是吻合他的回调行情回撤率，开仓点基本搞定，他们开始在止损上下功夫。一般他们的止损点设计得很狭窄，因为是满仓、重仓操作，手数是满打满算的满满当当，几个点的波动账户都仿佛危在旦夕，经受不了一点意外的震荡和调整。最后是他们大功告成的止盈点，是他们美满结局的出场点，他们总是忙不迭的尽快出局，他们比谁都清楚，自己的仓位仿佛是高速公路超载的大货车，晃晃悠悠的行进着，即便不遇见路查违规的交通警，走不了多久也会爆胎、侧翻。他们其实是很有自知之明，基本就是见好就收，获利尽快了结出场。

一般来讲所谓懂得技术分析的散户，会把60%的精力放在建仓点上，也就是他们的入市规则上，孜孜以求，每点必争。把30%的精力放在止损点的选择上，一般是6个点、8个点；最多也就是15个、20个点；30个点肯定是到头的极限了。最后10%的精力放在平仓离场上面。大家可以一目了然的看出问题：就是一个头重脚轻、虎头蛇尾的非常捉襟见肘的、极为不合理的布局和安排。你经常会听到他们的抱怨：赢利单子没拉住，火急火燎、猴急着慌的获利了结，行情一泻千里的继续朝着有利的方向发展下去，本应吃一条大鱼，不过才只是和大鱼接了一个吻。亏损的单子心存侥幸，没有严格执行止损，小小的浮亏变为爆仓离场。这是普通交易者贪小便宜目光短浅，赚小钱亏大钱的生动写照。

没有任何一个交易者会理直气壮地站出来说：我学习技术分析是为了严格执行资金管理。因为大家都明白学习技术是为了对贪婪的追逐，是为了摆脱、挣脱资金管理的束缚。交易者总爱说自己为了学习技术分析交了很多的学费，实际上他们的亏损不是学习技术分析的成本，而是为贪婪付出的代价。

交易者不会去深入了解每一种技术分析理论的缺陷和不足，只知道囫囵吞枣的学习，技术分析之所以能够在交易中立足，完全是依赖于人是理由的动物，他的每一个行为都需要理由来支配、进行。而技术分析就非常胜任地扮演了这个角色，给出交易中买进、卖出、平仓的理由，使交易得以达成。

任何技术分析理论的运用都得不出行情必涨或必跌的结论，只是得出行情发展的可能，由技术分析的使用者依靠经验、市况、心理愿望做出选择。

市场的律动、节奏和频率

赔钱的交易者都亏在行情的回调里。上涨与回调仿佛是生命体的呼吸和脉搏的跳动。心跳是心脏有节奏的收缩和舒张。道家有所谓呼吸吐纳之术。《庄子·刻意》：“吹呴呼吸！吐故纳新。”

成玄英疏：吹，冷呼而吐故；呴，暖吸而纳新；斯皆导引神气，以养形魂，延年之道，驻形之术。上涨与回调，这一吐故纳新的过程在交易的任意时间框架下都在有条不紊、秩序井然的展开，毫秒、分时、小时、日、周、月……像我们人类的呼吸可以在自然界任何不同空间吐纳一样。

市场的每一次吐故纳新，就是平掉旧的合约，建立新的头寸的新陈代谢。吐故就是你的对手单纳新的过程，每一次行情的回调给你带来的是亏损，给镜像中的你，你的对手单带来了赢利。你们在镜里镜外撕扯缠绵、相生相伴，纠缠不休；你的亏损转化为她的赢利，你们仿佛阴阳的太极图演绎着所谓的辩证的统一。

上涨与回调是市场的律动与频率，是这个混沌的生命体的怦然心跳和畅然的呼吸。回调是行情必备的、核心的、不可或缺的因素，在交易的过程中，只有经得起盘整、回调并能拿住的单子才可能获得盈利。一些交易者喜欢抱怨行情回调，他不知道没有回调就不会有行情的存在，这个交易者自己也不能只吸气不呼气，他也是无法坚持下去的。如果没有回调对手单就无法确立，因为对手单等于是你的反手，只有存在盈利的预期和可能才能得以确立，也就是镜里镜外的你完成的一次锁仓。

许多的交易者在网上、公众号搜索黄甦，和我取得了联系。表达了想和我学做期货以及学习技术分析、资金管理的愿望，询问我能不能在文章里谈一下交易中遇到的具体细节问题。是这样，每个交易者遇到的问题各不相同，就像我的文章里写到的，属于每个人的行情不同，遇到的具体问题千差万别。实在是“清官难断家务事”，我尽力而为，先把最基本的也是最核心的资金管理、风险控制、交易策略的理念传达给大家。

上涨和回调又像是潮汐的涌撞和退却，没有只涨不退的潮水。每一次潮汐的汹涌而来和悄然的退去，都是一次能量的释放和积蓄，而每一个交易者都是追逐上涨的海水，又被退潮带进深处的海洋，一次次的脱胎换骨的冲洗、狂潮飞溅的荡涤，摔打着交易者。在市场的海洋，每个从事交易的人，都是弄潮儿，嬉戏、追逐着上涨的海水，又被退潮的海水拍打。账户里的资金也是有节奏的时多时少，几乎每一个亏损的交易者都感受着回调带来的心惊肉跳、提心吊胆、魂不守舍。亏损的交易者会极为天真的、不假思索的认为技术分析可以应对，他完全可以运用神通广大的技术分析做一个期海身手矫捷、如鱼得水、蛟龙出海般的弄潮儿，黎明到来前，他们已横七竖八的、四脚朝天、杂乱无章的躺在沙滩上不省人事了，手中还紧紧握着墨菲的期货技术分析、迈吉的形态学理论和美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特（R.N.Elliott）的波浪理论，这是他们忘情追逐的、梦寐以求的、矢志不渝的、奉若圭臬的救生衣。

行情博弈心理耐受点

行情起伏波折的内在逻辑又是什么？他仿佛总是和交易者过不去，拿交易者开涮。在交易过程中，如果你止损设为三十点，过了三十点，也就到三十二点，最迟也就是十六点行情就会反转，朝着本该有利你的方向发展了。这是为什么，行情的调整和波动，他有一个使命和内在规律。行情每次波动都要扫倒一批单子，要打掉一批单子，让新的单子入场，这是行情自身的使命安排，是行情天赋的一个使命，吐故纳新、新陈代谢。

行情的运行纠结、牵动、凝聚了所有交易者的心，行情无不是波波折折、反反复复、涨涨跌跌。那么为什么你止损设在三十点，行情恰恰会在三十二点，最多三十六点出现反转那？其实，行情在你设置的三十点之内的几点、十几点、二十几点位置都曾出现过反转，只是你的止损设置较大，可以泰然处之，你从没注意、在意和留意而已。在三十点你过不去这道坎，被迫止损，然后行情出现了反转，你就认为这之后的三十二点、或者三十六点是你一个命门和软肋，是心理的博弈点、耐受点，仿佛命运在捉弄你一样。

其实，你把止损设为几点、十几点、二十几点的位置，在你的单子被打掉之后，同样也会存在和会出现这个心理的博弈点、耐受点，在这之后行情也同样会出现反转。

因为市场是分形结构，像海岸线一样，我们不能从形状和结构上区分各个级别、尺度、单元的海岸有什么本质的不同，也就是局部形态与局部形态、局部形态与整体态的相似。只要你设置止损，无论是多大级别，都会有心理博弈点、耐受点的出现，除非你的持仓异乎寻常的轻，你就很难注意到。请大家务必记住这一点。

行情往往是在挑战交易者的忍耐极限，也就是止损前心理博弈的耐受点。当你在这一道心理的关口面临着考验时，每个人的心理忍受力和对耐受点的承受力基本上都是一致的，这也更多的取决于仓位的轻重和止损大小的设置。当逼近止损点，接近耐受点的时候，许多交易者也就触发止损点，平仓出局了，行情就会朝着相反的方向发展，交易者会悔恨不已、无比痛心。

怎么去理解临界点、耐受点，他们因为大家格外的关注而被特定的强化了。比如你刚刚在亏损30个点处止损。止损完了之后到32点出现了强劲的反弹。你心理上就有这么一个暗示，你看又是如此，只要一止损完了，盘面马上就反弹，仿佛在和你的心理进行博弈。你不断的、经常化、司空见惯的去止损，这种感受被特定的、无数次的强化、固化、根植于心中。行情会不会有这样的功能呢？是有的，大家有时一直看好的入市的进场开仓，止损设计虽是不一样，但是人心是肉长的，大家的承受力都是相仿的、一致的，尤其市场上大家普遍重仓的情况下，耐受点、承受力没有太大的区别。当这一波调整行情来袭而被迫止损出局将会出现较大的换手，也推波助澜于行情出现调转，朝着有利于你的方向发展了。

贪婪造就了重仓交易

并没有任何人教你，你没有经过任何学习，却能做到天天的亏钱。而他一天到晚在学习，可是同样从来没有赚到钱，难道亏钱天生的吗？亏钱不是天生的，但是贪婪肯定是与生俱来、人性难改的。

柳宗元的《哀溺文序》散文（寓言）的代表作之一，是《哀溺文》的小序，通过记叙一个平素最善于游泳的人因舍不得钱财而被淹死的故事，讽刺了世上贪于金钱、爱财如命之人的贪婪、愚昧、无知，警示他们若不警醒，必葬身于贪婪的欲望中：永之氓咸善游。一日，水暴甚，有五、六氓乘小船绝湘水。中济，船破，皆游。其一氓尽力而不能寻常。其侣曰：“汝善游最也，今何后为？”曰：“吾腰千钱，重，是以后。”曰：“何不去之？”不应，摇其首。有顷益怠。已济者立岸上呼且号曰：“汝愚之甚，蔽之甚，身且死，何以货为？”又摇其首。遂溺死。吾哀之。且若是，得不有大货之溺大氓者乎？于是作《哀溺》。

柳子厚的序文讲，永州的百姓水性都很好。某日，河水上涨，有五、六个人乘着小船渡湘江。渡到江中船破了，大家下水逃命。其中一个人竭尽全力，但仍然落后。同伴说：“你最善长游泳，怎么落后了？”他答道：“腰上缠有一千文钱，很沉重所以落后。”同伴劝道：“为什么不丢掉呢？”他不语，摇摇头。不一会，他被累赘得不行。游上岸的同伴大呼小叫：“你贪婪愚蠢到了极点，自己快淹死了，还要钱财做什么？”他摇摇头，就淹死了。我对此感到十分悲哀。这样看来，也会有因为贪婪而命丧黄泉的大咖的，于是写下了《哀溺》。

此序记叙了一个水性很好的人，在船破逃命时，因为贪财，舍命不舍财，为财富所累最终葬身水中。这很像我们的许多所谓的技术分析高手，技术分析技艺可谓精湛，本可以在交易中如鱼得水、游刃有余，但是太贪婪了，也太愚蠢了，总是重仓、全仓交易，最终在劫难逃，导致了灭顶之灾。柳子厚的年代没有期货交易，但是仿佛就是活生生、专门写给1000年后的期货重仓交易者的。

文中主人翁也有两点不同于当今期货交易者之处：其一、他是守财，是为了守住既得利益。其二、他并不恐惧，只是嗜钱如命而已。这两点是别于今天贪婪的期货交易者之处，但是还是大同小异，对广大的交易者很有寓意和警醒作用。

仓位是一把双刃剑

持仓是一把不折不扣的双刃剑，你的仓位越重，行情发展对你有利时赚的钱也越多，利润也越丰厚。但是一旦行情出现波动，对账户的资金会产生非常大的冲击和波及，如果是重仓或者全仓那么对账户的打击、损害、危及会异乎寻常的大，轻者也是一场对账户资金的名副其实、不折不扣的浩劫，重者就是毁灭性、一击致命的爆仓。

我一直在强调交易者的持仓，因为账户的持仓直接关系到资金管理。我们大家都清楚在交易的整体、各个环节和过程中，无论是行情的研判，还是所谓入市点位的把握，还是未来盈利与亏损的多少，都是无法确定性的，也都不是事前能够预见到的。唯一据有确定性并符合于人类认识论的决定论，也就是我们认知世界的因果律的就是账户的持仓多少，是在交易过程中，我们的意志能够左右和决定的，除此而外的一切我们都是无能为力的交给了行情发展和命运安排。

这是许多交易高手在技术分析领域徜徉、徘徊、沉浸、流连十多年、二十年以后，最终回归资金管理的最核心原因。用十年、二十年时间钻研技术分析，摸索混沌、非线性、分形的、不确定的市场，最终皈依了确定性、因果律支配的资金管理。这也恰恰给了嘲笑奉行资金管理是因为技术分析水平不精湛的自鸣得意实乃愚蠢之至的交易者强有力的回击。

我们针对交易，实际上只有通过掌控和把握账户的持仓仓位来进行干预和控制。这一点也是所有交易者都明白、认可的，所以他们才会、才选择、才要重仓、全仓、高仓位的操作。但我们不能把对仓位的控制和主宰之手交给贪婪，要理性、严谨、节制、合理、严格的执行资金管理制度，才能把握好自己的交易命运。有位交易者朋友，他和妻子做股票业绩斐然，手法非常出色和老道，在2006年和2007年介入了多只股票，结果这几只个股大跌，他采用的策略就是越跌我越加仓，不厌其烦的来摊薄成本，结果把自己买入了这几只股票的十大流通股股东之列，在股票上涨后赚得盆满钵满。

十年轮回，他如约而至的介入了股指期货，一上来就重仓交易被套牢，他如法炮制，不断加仓，采取和股票操作一样的摊博成本战略，结果爆仓出局，几千万财富付之东流了。如果他奉行资金管理去以大博小，如此大的财力本可以轻而易举的再一次赚得盆满钵满的。

资金管理是赚钱利器

为什么要执行资金管理，要轻仓操作呢？有的交易者非常鄙视的认为，轻仓就是因为不愿意止损，不肯认输。是的，我们执行资金管理而放大止损不但是不认输，而是根本还没输，还要去赢、去赚钱。

轻仓的核心目的目的之一，就是为了放大止损，甚至不设止损。行情总是波折，在你不设止损、放大止损以后，你会感觉这所谓的心理博弈点、耐受点似乎不存在了，行情会有时缓慢的，有时很迅捷的回调，但不久就朝着利于你的方向掉头而来，浮盈也就逐步的随之到来了。但是，你要是账户资金较少，或者持仓过重，你会胆战心惊的、触目惊心的、提心吊胆的绷紧神经，行情稍有一点波折、起伏，你就不得不止损，等你止损完了之后，行情马上就大步流星的朝着盈利的方向行进，盈利的机会随之到来了，但是你已经不在了。

你在行情之外扼腕叹息，这一幕每个重仓的交易者天天都在经历，也在每个全仓交易的账户反反复复的重演。交易其实没有一点新鲜的事情，都是陈糠烂谷的旧事、旧剧情的重复。像一部黑白片的老电影，陈旧得叫人昏昏欲睡的情节，一遍一遍放来放去。交易中只有你的欲望和贪婪在不断萌生、孕育、蠢蠢欲动，在牵动着你的心情、情绪和神经，一会兴奋不已，一会异常沮丧；一会兴高采烈、一会捶胸顿足。交易者一天到晚被搞得寝食难安、心绪不宁、处心积虑、面黄肌瘦。与其说我们在交易，不如说我们被欲望和贪婪折磨和奴役着。

在普通交易者和所谓技术分析高手看来，期货交易是以小博大、短期暴利、浮盈加码、雪球效应。其实这是大错而特错了，期货能够长期、稳定、持续、缓慢赚钱的奥秘恰恰是以大博小。

什么是以大博小，就是你有100万资金，只能动用8万去交易，不但是去杠杆化，而且比去杠杆还要更低。别人用十万做一百万的生意，你却只能用百万做八万的生意。

你以大博小就会瞬间的感到，什么是从容淡定，什么是闲庭信步；什么是看淡行情，什么是舍得境界；什么是赢家风范，什么是交易频率；什么是顺势而为，什么是趋势节奏。

资金安全重要性胜于盈利

我们在市场里每一次建仓，仿佛都是在繁华闹市、街头巷尾偷东西、抢东西，甚至比偷和抢所冒的危险还要大得多。大家都知道所谓的法网恢恢疏而不漏，其实就是无稽之谈。狡猾的小偷会轻而易举的逃过抓捕和处罚。而你时刻要记住：技术分析水平再高，交易也是如履薄冰，而不能胆大妄为、忘乎所以、自以为是。因为你只要有一点的闪失，就要被处罚而付出金钱的代价，不能存以丝毫的侥幸。

在现实生活当中也是如此，即便是一个纵横江湖的江洋大盗，也懂得规避风险，躲避警察，去偷容易偷的东西，偷风险小的财富，而不是依靠所谓的什么技术去自投罗网的铤而走险。

有个期货大赛的冠军兴致勃勃的拿着崭新的奖章和证书，想来应聘盘手。我首先毕恭毕敬的祝贺他获得了这个至高无上的荣誉。然后我问了他交易持仓情况，他告诉我，一般是30%持仓。我如实告诉他，我们考察盘手的初步要求是以下几点：第一、操盘只允许动用资金的8%进行交易；第二、月盈利要求能达到2%；第三、资金回撤率不允许超过5%；第四、要依靠日K线以上级别和均线系统进行交易。他问我以后能不能放大持仓？我和他讲还是着眼眼前吧。

这个冠军和我表达了很多，言外之意这些规定是扼杀他的才华。我和他讲：我不扼杀你所谓的才华，你就会扼杀了账户的本金。他听后悻悻而去。

事实已经证明这个市场为数众多的、自命不凡的交易高手，你通过长期的观察，不过只是交易的小丑。丑从何来，因不懂得执行资金管理，不懂得交易以大博小的道理。期货交易要比的不是谁赚的钱多，而是赚取同等规模的赢利，谁的持仓仓位最轻；承受的风险小；交易状态最稳定；资金的回撤最低。在交易中能做到以大搏小的人少之又少，这是交易的一种境界。

如果你动用的是20%的资金，月盈利达到20%，回撤率也是20%，对其他人来讲可能是一个很满意的业绩和结局。但在我看来这就是典型的违规操作。